Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Право arrow Финансовое право

Второй элемент денежной системы – порядок эмиссии наличных денег

Эмиссия представляет собой выпуск денег в обращение и изъятие денег из обращения в основном государственными банками и является монополией государства. В подавляющем большинстве государств банк, осуществляющий эмиссию денег, один – это центральный (национальный или государственный) банк. В условиях рыночной экономики эмиссию наличных денег осуществляют центральные банки, а эмиссию безналичных денег – коммерческие банки, что регулируется также центральным банком страны. Безналичные деньги представляют собой запись на банковском счете в банке, которая, будучи юридической фикцией, опирается на определенные финансово-правовые реальности. Данная запись обозначает: а) задолженность банка перед клиентом – владельцем счета и его право требования к банку о выплате определенной денежной суммы или перечислении этой суммы на другой счет; б) право клиента на получение наличных денег[1].

Третий элемент денежной системы – организация и регулирование денежного обращения

[2]

Им предшествует определение денежно-кредитной политики государства. Осуществление денежной политики государства возлагается на ЦБ РФ, который во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля (в соответствии с ч. 2 ст. 75 Конституции РФ и ст. 4 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

  • 1) процентные ставки по операциям Банка России;
  • 2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
  • 3) операции на открытом рынке;
  • 4) рефинансирование кредитных организаций;
  • 5) валютные интервенции;
  • 6) установление ориентиров роста денежной массы;
  • 7) прямые количественные ограничения;
  • 8) эмиссия облигаций от своего имени и др. (ст. 35 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)").

Процентные ставки по операциям Банка России. ЦБ РФ может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

Резервные требования. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.

Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок депонирования обязательных резервов в Банке России устанавливаются Советом директоров ЦБ РФ.

При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета кредитной организации, открытого в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать с кредитной организации в судебном порядке штраф в размере, установленном Банком России. Указанный штраф не может превышать сумму, исчисленную исходя из двойной ставки рефинансирования ЦБ РФ, действовавшей на момент принятия судом соответствующего решения. На обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в Банке России, взыскания не обращаются.

Операции на открытом рынке. Под операциями Банка России на открытом рынке понимаются:

  • 1) купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами;
  • 2) купля-продажа иных ценных бумаг, определенных решением Совета директоров, при условии их допуска к обращению па организованных торгах, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами.

При осуществлении Банком России операций на открытом рынке с акциями допускаются только заключение договоров репо, а также реализация Банком России акций в связи с ненадлежащим исполнением контрагентом обязательств по договору репо.

Рефинансирование кредитных организаций. Под ним понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.

Валютные интервенции Банка России. Под ними понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. Установление ЦБ РФ ориентиров роста денежной массы зависит от скорости обращения наличных денег, обесценения денег, снижения их покупательной способности.

Прямые количественные ограничения. Под ними понимается установление Банком России лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Лимиты на проведение кредитными организациями отдельных банковских операций применяются Банком России ко всем кредитным организациям и не связаны с нарушениями банками законодательства.

Ограничить проведение кредитной организацией отдельных операций па срок до шести месяцев Банк России имеет право только в случае нарушения кредитной организацией федеральных законов, издаваемых в соответствии с ними нормативных актов и предписаний Банка России, непредставления информации, представления неполной или недостоверной информации.

Ввести запрет на осуществление кредитной организацией отдельных банковских операций Банк России может в случае неисполнения в установленный Банком России срок предписаний Банка России об устранении нарушений, выявленных в деятельности кредитной организации, а также в случае, если эти нарушения или совершаемые кредитной организацией банковские операции или сделки создали реальную угрозу интересам ее кредиторов (вкладчиков).

Применять прямые количественные ограничения, в равной степени касающиеся всех кредитных организаций, Банк России может только в исключительных случаях и в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики. При этом исключительность соответствующих случаев будет определяться Банком России только после консультаций с Правительством РФ.

Эмиссия облигаций. Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.

Основные направления денежно-кредитной политики па предстоящий год включают следующие положения:

  • • концептуальные принципы денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;
  • • краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации;
  • • прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;
  • • количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России па текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;
  • • сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;
  • • прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год;
  • • целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;
  • • основные показатели денежной программы на предстоящий год;
  • • варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры.

  • [1] См.: Ефимова Л. Г. Безналичные деньги – законное средство платежа // Закон. 2000. № 3. С. 79.
  • [2] Подробнее о денежном обращении см. следующий параграф.
 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы