Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Инвестирование arrow Инвестиции

Краткий курс лекций по дисциплине
«Инвестиции»




СОДЕРЖАНИЕ


Финансовая модель покупки контроля и оценка эффективности поглощений Безрисковый актив в инвестиционной аналитике Классические модели для оценки справедливой цены производных финансовых активов Ценообразование финансовых активов: принципы моделирования Временна́я структура процентных ставок и конструкция дисконтирования будущих выгод инвестированияСпред эффективности и индекс эффективности Правила применения конструкции дисконтирования ожидаемых выгод типичного инвестора Деловой цикл и инвестиционные стратегииФундаментальные зависимости по "кратному выручки" и оценка "справедливого уровня" Инвестиционная среда и инвестиционный климат Концепция множественного равновесия "Кратное балансовой оценки активов"Заключительные замечания по разделу II Инфляция как монетарный макроэкономический фактор в фундаментальном анализе Бета-коэффициент как мера систематического рискаКлючевой показатель различных моделей в рамках конструкции САРМ – бета-коэффициент Прогнозирование свободного денежного потока Скидки за низкую ликвидность Анализ устойчивости оценок экономической эффективности Неденежные мультипликаторы Роль государства в активизации инвестиционной деятельности Инвестиционные решения и инвестиционная деятельность на развитых и развивающихся инвестиционных рынкахСкорректированная локальная САРМФундаментальные недостатки мультипликатора Р/Е Многообразие цен при рассмотрении компании как инвестиционного объекта Относительные финансовые результаты разных направлений инвестирования: традиционный расчет Техники коррекции мультипликаторов для компаний развивающихся рынков капиталаОсобенности портфельных инвестиций в Российской Федерации Комбинация региональной и отраслевой диверсификации при обосновании инвестиционной стратегии Три группы инвестиционных активов и их инвестиционная привлекательность От глобальной САРМ к международной CAMP (ICAMP) и гибридным конструкциям Производные финансовые активы и финансовые опционы Модель инвестирования с низким Р/Е Грехэма и инвестирование в акции ростаАнализ эффективности покупки контроля Учетная (средняя) доходность инвестиций (ARR) Типичные ошибки в оценке требуемой доходности по инструментам с фиксированной текущей отдачей DCF-конструкция и опционное мышление аналитиков Фондовый рынок и нефинансовые инвестиции Акции стоимости и стратегия "собак Доу" Конструкция WACC в инвестиционной аналитике Моделирование цены колл Понятие ликвидности актива. Сопоставление активов и рынков по ликвидностиМодель Ярдени Показатель скорректированной на риск отдачи по капиталу (RAROC) Финансовые и нефинансовые показатели компаний для ранжирования их по инвестиционной привлекательности Моментум-эффект, модель отбора акций с опережающим темпом роста цены Леви (учет инерции роста) и моментум-стратегии инвестирования Три проекции инвестиционной привлекательности роста реальных активов Конструкция дисконтированных выгод в оценке справедливой стоимости активов Эмпирические значения мультипликаторов. Пренебрежение здравым смыслом ради легкости расчета справедливой стоимости Модель дисконтирования дивидендов (DDM) Анализ риска инвестирования Моделирование влияния макроэкономических факторов на цены акций и фондовые индексыРекомендации теории перспектив относительно принятия решений Мультипликаторы для диагностирования переоцененности и недооцененности рынков капитала Принятие решений по методу NPV по конкурирующим бизнес-моделям в рамках одной инвестиционной идеи Развитие конструкции САРМ: переход к многофакторности и учет одностороннего риска (downside САРМ) Значимость анализа кризисов менеджмента, качества корпоративного управления и социального капитала в проведении фундаментального анализа на уровне фирмы Моделирование "нормальных уровней" Р/Е для анализа рынков капитала Ситуация риска в инвестиционной аналитике и традиционные показатели измерения риска инвестиционного актива Алгоритм обоснования вида мультипликатора и метода расчета количественного значения Метод индекса рентабельности Метод NPVи экономический срок жизни проекта Аналитика инвестирования в создание реальных активов Классические показатели риска для инвестиционных портфелейБухгалтерский (учетный) бета-коэффициент Два традиционных направления в фундаментальном анализе. Нисходящий каскад прогнозов. Макроиндикаторы Расчет ставки капитализации Кумулятивный подход к моделированию барьерной ставки инвестированияРеверсия к среднему Модификации портфельных моделей для развивающихся рынков капитала Влияние психологии на инвестиционное поведение Требования к выбору компании-аналога Целесообразность проведения сравнительного анализа Роль аналитиков на инвестиционных рынках и применяемые методы прогнозирования Моделирование выгод финансовых решений Арбитражная теория Росса и модель Росса и Ролла Справедливая стоимость как один из видов возможных оценок активов Диагностирование "победителей рынка" по мультипликатору Р/ЕГипотеза макронеэффективности Новые метрики финансовых результатов инвестирования (отход от учетных стандартов)Экспертные суждения Ключевой фактор инвестиционного риска развивающихся рынков капитала – политический риск (модель EHV) Двухстадийная конструкция классической DCF-модели Жизненный цикл отраслиДлинные волны научно-технического развития Показатели для ранжирования активов (рынков) по ликвидности Моделирование ожиданий инвесторов и ценообразование финансовых активов Разнообразие опционов и подходы к их оценке Моделирование барьерной ставки инвестирования Расчет бета-коэффициента регрессионным методом и претензии аналитиков к принципам и результатам расчетов Общая архитектура финансовой модели инвестиционного проекта Специфика аналитического покрытия инвестиционных активов Оптимальный финансовый рычаг и конструкция скорректированной приведенной стоимости Неопределенность внешней среды, факторы риска и выбор метода анализа инвестиционных решений Концепция "риск-доходность" на финансовом рынке Другие отраслевые характеристики для прогноза поведения денежных выгод инвестирования Показатели EVA, EVA™ и диагностика инвестиционной привлекательности компаний Развитие моделей влияния макроиндикаторов на фондовый рынок: модель "сюрпризов" Конструкция одностороннего риска и односторонний бета-коэффициент в однофакторных и многофакторных моделях Целесообразность использования опционной методологии оценки в реальном инвестированииРасчет скорректированной отдачи по капиталу с эквивалентами заемного капиталаВмененная рыночная премия за риск Качественный анализ направлений инвестирования Популярные денежные мультипликаторы Портфельные меры риска Метрики эффективности инвестиционных решений и инвестиционные стратегии Фундаментальный анализ и терминология концепции праведливой стоимости активов Метод чистой приведенной стоимости (NPV)Входные параметры финансовой модели и принципы их формирования Трехфакторная модель Фама – Френча и другие многофакторные моделиСпецифические инвестиционные активы и фазы делового циклаТеория сожаления и поведенческие особенности инвестирования Моделирование рыночной премии за риск (MRP): от наблюдаемых значений к вмененным оценкам Классическая DCF-модель и ее модификацииВопросы Грехэма – Ри для формирования инвестиционно привлекательного портфеля акций (требуется ответ "да"/"нет") Удобные аналитические гипотезы поведения рынков в ситуации неопределенности Учет бизнес-модели в анализе реакции выручки, затрат и прибыли на внешние изменения Теория рыночной микроструктуры Фундаментальные характеристики популярных мультипликаторов и их эмпирические оценки Принципы и основные методы кумулятивного построения Инвесторы и инвестиционная привлекательность объектов инвестирования Анализ делового циклаИнвестирование в акции роста Гипотеза перетекания. Различная отраслевая реакция на инфляцию Анализ устойчивости оценки эффективности инвестирования: чувствительность к внешним факторамКоэффициент "стоимость компании и аренды ∕ EBITDAR" Отраслевой бета-коэффициент как устойчивая мера риска Модификация САРМ на недиверсифицированную позицию инвестораВыводы из опционного рассмотрения проекта Основные положения и преимущества фундаментального анализа Направление обоснования инвестиционной идеи "снизу-вверх" Период (срок) окупаемости Имитационное моделированиеЧислитель и знаменатель мультипликатора PIE: считаем правильно Особенности анализа инвестирования в различные активы рынка Взаимосвязь моделей оценки опционов колл и пут(паритет) Конфликты интересов и качество прогнозов Формула оценки при отсутствии роста и концепция анализа роста компании Р/Е и будущие денежные выгоды (связь доходного и сравнительного анализа) Кратное выручки Фундаментальные характеристики бета-коэффициента и учетные показатели в моделировании доходности Метод "возврата к среднему" для диагностирования переоцененности (недооцененности) рынка Текущие выгоды владения бизнесом Целесообразность использования модели остаточного денежного потока (FCFE ) Показатель внутренней нормы доходности компании на основе потока денежных средств (CFROI) Правила расчета требуемой доходности по финансовым активам заемного капитала Процедуры агрегирования в инвестиционной аналитикеМодель FEDБиномиальная модель оценки опциона колл (дискретное рассмотрение выгод инвестирования)Модель Блэка – Шоулза (BSM) Подход к обоснованию инвестиционной идеи "сверху-вниз" Значимость анализа ожиданий инвесторов и их удовлетворения Финансовые опционы и цена управленческой гибкости (реальные опционы) Методы прогнозирования результатов инвестированияСпецифика российского рынка покупки контроля Инвестиционные решения компаний и инвестиционная стратегия, проектная реализация инвестиционной аналитики Технический анализ Общие принципы реализации метода капитализации прибыли Модификации базовой формулы дисконтирования выгодИсторический подход к формированию параметров САРМ Сила информации и формирование цен на инвестиционные активы: от гипотезы эффективности рынков к теории адаптивных ожиданий Предпосылки САРМ и подходы к формированию общерыночных параметров риска и доходности Бета-коэффициент и размер компании Многогранность понятия ликвидность актива (ликвидность актива как отражение качества функционирования рынка) Классическая конструкция САРМ и обоснование общерыночных параметров инвестирования Новый (отраслевой) подход в рамках фундаментального анализа Капитализация прибыли как простейший вариант реализации конструкции дисконтирования выгод Метрики текущей эффективности Требуемая доходность заимствования как база для прогнозирования ставок собственного капитала Система показателей роста Календарные аномалии на рынке акций и рекомендации для инвесторов относительно дня (месяца) покупки и продажи Проблема отхода от оптимальной инвестиционной политики из-за агентских конфликтов Компании, подпадающие под анализ в рамках классической DCF-модели Классическое понимание поведения инвестора Методы встраивания факторов риска в конструкцию дисконтирования ожидаемых выгод Метод внутренней ставки (нормы) доходности (IRR)Критика САРМ Показатель свободного денежного потока (FCF) Возможности снижения риска через диверсификацию капитала и портфельные меры риска инвестиционных активов "Нормальный" уровень мультипликатора Р/Е по компании: методы обоснования Поиск недооцененных активов и рынков через сопоставительный анализ Конкуренция между фундаментальным и техническим анализом за интерес аналитиков и инвесторов Специфика применения мультипликаторов для компаний развивающихся рынков капиталаМакроэкономические индикаторы Мультипликатор Р/Е и рост бизнеса: от чего нельзя абстрагироваться Инвестиционная среда и роль государства в активизации инвестиционной деятельности Инвестиционная среда в Российской Федерации Финансовые опционы Шесть инвестиционных групп Питера Линча в рамках отраслевого анализа Отбор победителей рынка по методу Грехэма – Ри Фазы реализации инвестиционного проекта и виды аналитической работы Мультипликатор Р/Е для компаний и финансовый рычаг: ловушка для аналитика Классы инвесторов Фундаментальный анализ на уровне фирмы Финансовая модель инвестирования в создание реальных активов и покупку контроля и общие принципы оценки эффективности (коммерческая эффективность и эффективность участия) Причины возникновения пузырей на инвестиционных рынках От индивидуального бета-коэффициента к среднерыночному Метрики эффективности с учетом риска инвестирования и стратегии инвесторов Инвестиционные стратегии на первичных публичных размещениях акций (IPO) Модификация конструкции САРМ: эффект размера От бизнес-идеи к инвестиционному решению (проекту) и формированию бизнес-плана Анализ проекции жизнеспособности компании (ликвидность и платежеспособность) Особенность сравнительного анализа активов. Мультипликатор Р/Е Анализ сбалансированности направлений инвестирования Лаггированный бета-коэффициент и модификация САРМПостроение дублирующего портфеля в конструкции биномиальной оценки Реальные (управленческие) опционы Популярные модели отбора инвестиционно привлекательных компаний на базе мультипликаторовФундаментальные характеристики "кратного активов" и справедливое значение мультипликатора Критерии оценки экономической эффективности инвестиций в реальные активы Модифицированная внутренняя норма доходности Модификации классической DCF-модели Модификация оригинальной модели Майерса Присвоение категорий рассматриваемым инвестиционным предложениям Влияние макроэкономических факторов на инвестиционные настроения и рыночную стоимость инвестиционных активов. Макроэкономические индикаторы Влияние поведения инвесторов, инфраструктуры рынков на аномалии в ценообразовании активов Инвестиционные решения по мультипликатору Р/Е
 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
ПОХОЖИЕ СТАТЬИ
 
Предметы
Агропромышленность
Банковское дело
БЖД
Бухучет и аудит
География
Документоведение
Журналистика
Инвестирование
Информатика
История
Культурология
Литература
Логика
Логистика
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Строительство
Педагогика
Политология
Политэкономия
Право
Психология
Религиоведение
Риторика
Социология
Статистика
Страховое дело
Техника
Товароведение
Туризм
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика