Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Инвестирование arrow Инвестиции

Классическая конструкция САРМ и обоснование общерыночных параметров инвестирования

После изучения данной главы студент должен:

знать

■ на каких предпосылках строится САРМ; что является предметом критики САРМ;

■ как практики и исследователи относятся к конструкции САРМ, насколько широко ее применяют;

■ как обосновываются параметры модели САРМ (безрисковая ставка, премия за среднерыночный риск);

уметь объяснить

■ "загадку премии за риск" (Equity Premium Puzzle) и "загадку безрисковой ставки доходности" (Risk-Free Rate Puzzle)

■ с какими ограничениями при подборе параметров сталкиваются аналитики при работе с САРМ;

■ чем отличаются методики расчета вмененной премии за риск таких компаний, как Merill Lynch, от Value Line и McGraw Hill.

владеть навыками

■ расчета требуемой доходности инвестирования по САРМ при заданных входных параметрах;

■ расчета и обоснования исторической премии за риск, вмененной (прогнозной) рыночной премии за риск.

Ключевые термины и понятия

■ формула САРМ

■ рыночная линия актива

■ безрисковый актив

■ доходность безрискового актива

■ рыночный портфель и рыночная премия за риск (MRP)

■ исторический подход к расчету общерыночных параметров инвестирования

■ метод реализованной доходности в обосновании MRP

■ модельный подход к рыночной премии за риск (вмененная премия)

■ гипотетическая премия за риск на базе формулы Гордона

■ метод Merill Lynch в расчете рыночной премии за риск

■ алгоритм устойчивых финансовых индикаторов

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы