Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Инвестирование arrow Инвестиции

Финансовые опционы и цена управленческой гибкости (реальные опционы)

Финансовые опционы

После изучения данной главы студент должен:

знать

■ понятие производных финансовых активов, их отличие от акций и других основных активов, отличие форвардов и фьючерсов от опционов и варрантов;

■ отличие опционов колл и пут; американского и европейского опциона;

■ что понимается под справедливой ценой биржевого опциона, какие факторы влияют на формирование этой цены на рынке;

■ понятие дублирующего портфеля, с помощью которого может быть оценен опцион;

■ чем алгоритм оценки опционов в биномиальной модели отличается от оценки в непрерывном времени, какие предпосылки о рынке и поведении инвесторов в них закладываются;

уметь объяснить

■ как моделируется справедливая цена опциона колл в модели Блэка – Шоулза; какие преобразования наблюдаемых на рынке ставок доходности, волатильности доходности акций и их цен должны быть сделаны аналитиком для применения формулы Блэка – Шоулза;

■ алгоритм биномиальной модели оценки опциона;

■ что понимается под паритетом цен опционов колл и пут; как может быть выражена цена пут в модели Блэка – Шоулза;

■ как модифицируется формула Блэка – Шоулза для оценки опциона на акции с дивидендными выплатами;

■ как может применяться формула Блэка – Шоулза для оценки американского опциона;

владеть навыками

■ расчета чистой выгоды владельца опциона;

■ применения пятифакторной модели Блэка – Шоулза для расчета справедливой цены опциона колл;

■ применения формулы паритета оценки колл и пут для расчета цены пут опциона.

Ключевые термины и понятия

■ производные финансовые активы

■ опцион

■ цена исполнения опциона

■ цена (стоимость) опциона

■ варрант

■ чистая выгода владельца опциона

■ пут/колл паритет

■ формула Блэка – Шоулза

■ алгоритм биномиальной модели

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

Популярные страницы